《硅谷银行本身就是其失败破产的根源？》

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导读：

• 美联储负责监管的副主席迈克尔-巴尔说：SVB的失败是一个管理不善的教科书案例。

• 美联储将审查2018年一项削弱了更严格的银行规则的法律是否也导致了其倒闭。

• 该银行未能管理其持有的债券的风险，这些债券随着美联储加息而贬值。

• 联邦存款保险公司表示，其存款保险基金将因拯救SVB而受到200亿美元的打击，这是一个创纪录的数额。

• 两家银行的倒闭表明，资产在1000亿至2500亿美元的银行可以对整个金融系统构成风险。

• 美联储因未能充分监督硅谷银行并防止其倒闭而受到主张加强金融监管的团体的严厉批评，巴尔可能将面临两党成员的严厉质询。

美国最高金融监管机构声称，硅谷银行本月早些时候的倒闭主要归咎于其自身的管理，并表示美联储将审查2018年一项削弱了更严格的银行规则的法律是否也导致了其倒闭。

美联储负责监管的副主席迈克尔-巴尔(Michael Barr)在将于周二在参议院银行委员会的听证会上发表的书面证词中说：SVB的失败是一个管理不善的教科书案例。

巴尔指出，该银行的 "集中商业模式"，其客户绝大多数是硅谷的风险投资和高科技公司。他还认为，该银行未能管理其持有的债券的风险，这些债券随着美联储加息而贬值。

3月10日，硅谷被联邦存款保险公司查封，这是美国历史上第二大的银行破产案。周日晚些时候，联邦存款保险公司表示，位于北卡罗来纳州罗利市的第一公民银行已同意以约165亿美元的折扣购买硅谷公司约三分之一的资产--约720亿美元。联邦存款保险公司表示，其存款保险基金将因拯救SVB而受到200亿美元的打击，这是一个创纪录的数额，部分原因是它同意支持该银行的所有存款，包括超过25万美元上限的存款。

参议院银行委员会将就硅谷银行和纽约签名银行的破产以及之前美联储和其他机构的监管缺陷举行第一次正式的国会听证会。委员会还可能向巴尔和其他官员询问政府的应对措施，包括为这两家银行的所有存款提供保险的紧急决定，尽管绝大多数存款都超过了25万美元的限额。

联邦存款保险公司主席马丁-格伦伯格和财政部负责国内金融的副部长内莉-梁也将在参议院听证会上作证。周三，这三人都将向众议院委员会作证。

格伦伯格在他准备好的证词中说，为银行存款提供保险的联邦存款保险公司将对这两家倒闭银行的高管和董事会成员进行调查，并有可能对其进行经济处罚。FDIC还可以寻求禁止他们再次在金融业工作。

国会议员肯定会利用听证会就银行倒闭引起的问题表明自己的立场。这些问题包括是否应该提高联邦存款保险的25万美元限额，这一改变需要国会的批准。

同样肯定会被辩论的是，在某种程度上，这些失败是否可以归咎于2010年多德-弗兰克法所颁布的更严格的银行监管在2018年的软化。

巴尔说，美联储将评估 "更高的资本和流动性水平是否会阻止银行倒闭或为银行提供进一步的抗风险能力"。

2018年的法律免除了资产在1000亿美元至2500亿美元之间的银行--硅谷的规模--的要求，即保持足够的现金，或流动性，以满足30天的提款。这也意味着这种规模的银行较少接受所谓的 "压力测试"，这些测试旨在评估它们在急剧衰退或金融风暴中的表现。

麻省理工学院的经济学家西蒙-约翰逊(Simon Johnson)与人合写了一本关于2008-2009年金融危机的书，他说，他认为2018年的监管缩减 "促成了监管的大幅放松，并助长了硅谷银行的这种不自信的态度"。

约翰逊说，这两家银行的倒闭表明，资产在1000亿至2500亿美元的银行可以对整个金融系统构成风险。减少对这种规模的银行的规定是基于这样的想法：它们不构成系统性风险。

但是，耶鲁大学金融稳定项目的高级研究助理史蒂文-凯利说，他认为硅谷银行的商业模式有很大的缺陷，要求它持有更多的流动性不会帮助它抵御快如闪电的银行挤兑，从而推翻它。3月9日星期四，储户--其中许多人使用智能手机迅速操作--在一天之内提取了420亿美元，即其资产的20%。

凯利说："当一家根本无法生存的银行发生挤兑时，你永远无法写出足够严格的流动性法规来防止这种情况。"

在他准备好的证词中，巴尔还承诺，美联储和其他机构将采取他们认为必要的任何措施来保护存款人和银行系统。他说，监管机构 "准备在必要时对任何规模的机构使用我们所有的工具，以保持系统的安全和健全"。

美联储因未能充分监督硅谷银行并防止其倒闭而受到主张加强金融监管的团体的严厉批评，巴尔可能将面临两党成员的严厉质询。

巴尔说，他将确保美联储在此前宣布的对该银行倒闭的审查中 "充分说明任何监督或监管失误"。

他说，直接监管硅谷银行的旧金山联邦储备银行的官员曾多次向该银行管理层发出警告，指出其正在承担的风险，包括其大量持有的国债和其他债券，这些债券随着利率的上升正在不断贬值。

巴尔在他准备好的证词中说，就在2023年2月中旬，美联储工作人员告诉中央银行的理事会，利率上升正在威胁一些银行的财务状况，并特别强调了硅谷银行的风险承担。

但是，事实证明，巴尔说："直到3月9日发生意外的银行挤兑，银行的脆弱性才完全显现出来。"

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